央行再度释放稳汇率信号 离岸人民币汇率迅速企稳回升
21世纪经济报道记者陈植 上海报道截至8月18日18时30分，离岸人民币对美元汇率徘徊在7.3116附近，较前一个交易日创下的年内低点7.3490回升逾300个基点。
这背后，是外汇市场感受到中国相关部门越来越明确的稳汇率信号。
8月17日晚，中国人民银行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》）指出，坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，综合施策、稳定预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，坚决防范汇率超调风险。
(资料图)
“尤其是坚决防范汇率超调风险的表述，令外汇市场骤然感到若人民币汇率继续快速下跌，中国相关部门将很快启动新一轮稳汇率举措，包括调整外汇存款准备金率、重启逆周期因子、抽离离岸市场人民币流动性等。”一位香港银行外汇交易员向记者指出。8月17日晚起，不少海外投资机构纷纷平仓离岸人民币空头。
在他看来，若不是8月18日美元指数在103.4附近企稳，离岸人民币对美元汇率可能已收复7.3整数关口。当天早盘离岸人民币对美元汇率一度反弹至日内高点7.2816，但随着美元指数回升，离岸人民币只能回吐部分涨幅。
“目前，离岸外汇市场交易氛围已得到明显改善——不少海外对冲基金沽空人民币汇率的意愿骤然下降，因为他们担心中国相关部门随时会启动新的稳汇率措施。”这位香港银行外汇交易员直言。
一位香港私募基金负责人认为，8月以来离岸人民币对美元汇率快速跌至年内低点7.3490，很大程度上是受到美元逆势大涨的影响。究其原因，8月以来衡量人民币对一篮子货币汇率的CFETS人民币汇率指数较近期低点上涨约2%，表明人民币兑其他非美货币仍保持“强势”。
“这意味着若美元指数冲高回落，投机沽空人民币交易将迅速溃散。”他认为。
值得注意的是，《报告》指出，人民币汇率反映人民币与其他货币的比价关系，受内外部多种因素影响，短期不确定性大，但长期根本上取决于经济基本面。当前，无论从外部因素还是内部因素来看，人民币汇率都不会单边走贬，而是会保持双向波动。
在业内人士看来，这无疑是中国相关部门向市场发出最明确的信号——中国不会容忍人民币汇率单边下跌。
“可以预见的是，这将吓退更多计划沽空人民币套利的海外投机资本。”前述香港银行外汇交易员认为。
顺周期单边沽空行为开始“退潮”《报告》指出，下一阶段，人民银行、外汇局将以保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定为目标，发挥以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度优势，综合施策、稳定预期，用好各项调控储备工具，调节外汇市场供求，对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率超调风险。
在业内人士看来，这意味着中国相关部门对市场顺周期、单边行为的干预力度进一步增强。
记者多方了解到，自5月下旬人民币汇率跌破“7”以来，市场顺周期与单边行为有所升温。
究其原因，一是7月中旬以来，美元指数无视美联储加息周期接近尾声的冲击，逆势从99.5一路大涨至103.5，令人民币汇率承压，吸引不少海外量化投资基金顺势沽空人民币获利；二是中美货币政策持续分化与近期中国经济数据相对疲软，也令部分海外投资机构加大沽空人民币套利的力度；三是6-8月外汇市场存在一定季节性特征，包括海外上市的内地上市公司纷纷购汇向外兑付利润分红，暑假境外游与海外留学购汇需求明显增加，某种程度加剧人民币外汇市场的顺周期行为与单边行为；四是部分海外投资机构炒作中美关系紧张与美国打压中国经济，豪赌人民币汇率大幅回落。
“显然，中国相关部门已注意到这些顺周期与单边行为，并通过《报告》发出明确的警告。”前述香港银行外汇交易员指出。
《报告》指出，过去数年期间，人民币对美元汇率三次破“7”，又三次回到了“7”以内。在应对多轮外部冲击的过程中，人民银行、外汇局积累了丰富的经验，也具有充足的政策工具储备，有信心、有条件、有能力维护外汇市场平稳运行。
前述香港私募基金负责人指出，就当前内外部环境而言，人民币汇率也缺乏继续单边下跌的基础。外部环境方面，尽管近期美元指数逆势大涨，但随着美联储加息接近尾声，未来美元大幅走升的动能有限；内部环境方面，中国经济基本面长期向好，加之近期一系列刺激经济措施有望令经济较快好转，以及外汇储备稳定在3万亿美元上方，外贸顺差保持在较高水准，都令人民币汇率拥有较高的支撑。
在他看来，随着《报告》面世，众多海外投资机构可能会重新审视人民币投资模型与人民币汇率定价体系，纠正此前的错误投资逻辑。
“8月17日晚以来，不少海外投资机构大幅削减离岸人民币空头头寸，表明他们意识到此前沽空人民币汇率的投资逻辑是错误的，需充分考虑中国相关部门稳汇率举措与中国经济基本面好转对人民币汇率的提振效应。”这位香港私募基金负责人认为。
抄底者入场值得注意的是，在《报告》面世后，离岸外汇市场交易氛围也明显改善。
“8月18日，投机沽空离岸人民币的交易占比有所回落。”前述香港银行外汇交易员指出。这背后，是《报告》释放新的稳汇率信号后，不少海外投资机构选择离场观望。
即便一些海外投资机构尚未离场，他们也采取极其谨慎的日内平仓交易，即他们早盘借入离岸人民币头寸抛售沽空，但在晚上收盘前会平仓离场，因为他们害怕隔夜持仓很容易遭遇“政策干预风险”。
这些海外投资机构不但大幅调低沽空人民币的资金杠杆，还将沽空人民币行为与美元指数上涨高度挂钩，即只有在美元指数上涨时，他们才敢采取上述沽空人民币举措。
记者多方了解到，当前令人民币汇率下跌的最大因素，是美元指数回升至103.4附近。
与此同时，不少海外大型资管机构开始悄悄买入离岸人民币多头头寸，因为他们认为中国采取一篮子刺激经济措施将令经济基本面较快好转，带动人民币汇率显著回升。
此外，他们积极抄底离岸人民币的另一个原因，是相比其他非美主要货币，近期人民币汇率跌幅相对较低，表明人民币相比其他非美货币仍相当坚挺，这意味着人民币汇率具有较高的避险属性。
“事实上，经历此前两年人民币汇率数次大落大起，海外大型资管机构深知人民币汇率宽幅双向波动才是新常态，更有底气在人民币汇率偏低时积极买涨，这也给人民币汇率企稳反弹带来新的助力。”这位香港银行外汇交易员直言。
更多内容请下载21财经APP
标签：
精彩推送
新闻快讯
X 关闭
X 关闭
新闻快讯
- 央行再度释放稳汇率信号 离岸人民币汇率迅速企稳回升
- 唯品会发布2023年第二季度财报：净营收279亿元 同比增长13.6%
- 谷城：“童伴之家”喜迎捐赠 丰富儿童暑假生活
- 连续三届团体第一！湖南工业职院在这个比赛中再获佳绩
- 天顺风能加码濮阳，将打造“风能-储能-氢能全链条新能源装备产业园”
- 亚马逊：截至今年6月，近半数中国卖家已在2个及以上国际站点开展业务
- lcd液晶显示器优缺点 lcd液晶显示屏优点
- 谢谢你，小刘！合肥烈日下这一幕“漫长”又感人
- 中国人民银行广东省分行挂牌，广东各地市分行同步挂牌
- 哪些水果可以做电解质水?
- scroll lock键（scroll）
- 恢复供电通信 水毁道路勘察重建……河北涞源县灾后重建进行时
- 欧巴佩（欧巴）
- 上半年北京新增“两区”入库项目7035个 同比增长208.1%
- 忆家乡往事 盼乡情延续
- 蓬塞雷斯市(关于蓬塞雷斯市简述)
- Mysteel快讯：土耳其Kardemir上调线材报价 方坯价格暂稳
- 兴业证券：给予香港交易所(00388.HK)“买入”评级 目标价329.70港元
- LG新电视发布：27英寸旋转电视仅售7300元
- 同悦RS自动挡怎么样？性能、操控、安全性一览无遗
- 从博物馆到文旅生态 打造中国工业旅游旗帜
- 交控科技：8月16日融资买入58.09万元，融资融券余额5968.48万元
- 降温8℃！
- 游族网络08月16日获深股通增持235.61万股
- 工业金属涨跌互现
- 正佳国际搏击大赛推动产业多元化，体娱跨界撬动亿万级别体育市场
- 北京潘家园执法队开展老旧小区“房前屋后”拆违行动
- 我人工林保存面积全球第一
- 阵雨“霸屏”！咸宁本周高温天气将有所“收敛”
- 果洛诚邀院士专家 相聚草原为发展建言献策
- 蔡振国婚纱照 蔡振国
- 固始：抢进度 战高温 白果冲水库建设快速推进
- 厢式货车起火 车上装载食用油
- 2023年8月16日黄南限行时间规定、外地车限行吗、今天限行尾号限行限号最新规定时间查询
- 武清区永定河泛区14个涉水村开展电力线路修复
- 全球市场早报｜美股三大指数均跌逾1% 大型银行股普跌
- 斯柯达superb iv（斯柯达superb是什么汽车？）
- 8月15日基金净值：博时恒鑫稳健一年持有混合A最新净值1.0022，涨0.19%
- 蔡超维(关于蔡超维简述)
- 济南如何治疗双相情感障碍 济南神安医院
- 审美观念（关于审美观念介绍）
- 广州出现多例输入型登革热病例，警惕发热、疼痛、皮疹等症状
- 缅甸妙瓦底，上百辆载满货物的车子被堵在路上！
- 投入社会资金近6亿元 江西生态保护修复走在全国前列
- esg是什么意思啊
- 网传公司将计提大额减值，TCL中环盘中大跌，公司证券部回应
- 2023“非洲伙伴”媒体合作论坛在内罗毕举行
- 润泽科技：2.40亿股限售股将于8月16日解禁
- 天鸣置业&银立置业底价8.66亿元竞得台州天台县1宗商住地
- 71名尼泊尔学生获中国政府奖学金